비은행 대출의 부상
미국의 기업 대출 환경이 극적인 변화를 겪고 있습니다. 딜로이트의 최근 보고서에 따르면, 민간 신용이 급증하여 전통적인 은행을 제치고 기업 자금 조달의 선호 출처로 자리 잡았다고 합니다. 이 변화는 2002년에 시작되었으며 최근 몇 년 사이에 가속화되고 있습니다.
은행 대출 감소
기업 차입에 대한 은행의 참여는 눈에 띄게 감소하여 2020년 44%에서 2023년에는 35%로 떨어졌습니다. 한편, 비은행 대출, 특히 민간 신용은 번창하고 있습니다. 이 부문은 전문화된 전략에서 직접 대출의 강력한 세력으로 발전하였으며, 현재 전 세계에서 관리 자산이 1.6조 달러에 달하고 있습니다.
앞으로의 성장 전망
블랙록과 같은 전문가들은 민간 신용 시장이 2028년까지 3.5조 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 미국의 레버리지 론 및 하이 일드 시장의 총 가치를 곧 초과할 것임을 의미합니다.
레버리지 인수 시장에 미치는 영향
이 전환의 영향은 특히 레버리지 인수 분야에서 두드러집니다. 2020년 이후, 민간 신용은 이러한 대규모 거래의 자금을 조달하는 데 있어 전통적인 신디케이트 대출을 초과해 성장하여 일반적으로 이러한 거래에서 수수료를 받는 전통적인 은행들에게 상당한 수익 도전에 직면하고 있습니다.
민간 신용 회사 간의 파트너십이 강화됨에 따라 더 큰 거래에 대한 자금을 조달할 수 있는 잠재력이 커지고 있습니다. 이정표로는 Ares Management Corporation과 Blackstone과 같은 주요 기업들이 지원한 Thoma Bravo의 66억 달러 규모의 Stamps.com 인수가 있습니다.
비은행 대출의 저항할 수 없는 상승: 알아야 할 사항
### 비은행 대출의 부상
최근 몇 년 동안, 미국의 기업 대출 환경은 비은행 대출이 주요 힘으로 부상하면서 지각 변동을 겪고 있습니다. 딜로이트의 통찰력을 포함한 보고서는 민간 신용이 빠르게 인기를 얻고 있으며 기업 자금 조달의 주요 출처로 전통적인 은행을 제치고 있다고 합니다. 이 진화는 2002년에 시작되었으며, 특히 변화하는 경제적 조건과 금리 상승 속에서 구체적으로 가속화되고 있습니다.
### 대출에서 전통 은행의 감소
데이터는 기업 차입의 변화하는 역학을 잘 보여줍니다. 기업 대출에 대한 은행의 참여는 2020년 44%에서 2023년 35%로 크게 감소했습니다. 반면에 비은행 대출, 특히 민간 신용은 번창하고 있으며, 관리 자산이 전 세계에서 1.6조 달러에 달하는 견고한 성장 궤적을 보여주고 있습니다.
### 예상 성장에 대한 통찰
시장 분석가들은 이 추세가 계속될 뿐만 아니라 강화될 것으로 예상합니다. 블랙록과 같은 산업의 리더들은 민간 신용 부문이 2028년까지 3.5조 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이런 성장 궤적은 미국의 레버리지 론 및 하이 일드 채권 시장의 총 가치를 초과할 가능성이 있으며, 유연하고 혁신적인 자금 조달 솔루션에 대한 증가하는 수요를 강조하고 있습니다.
### 레버리지 인수 시장에 미치는 영향
전통적인 은행 모델에서 민간 대출 모델로의 전환은 레버리지 인수(LBO)에서 특히 두드러집니다. 민간 신용 기금은 2020년 이후 이러한 대규모 거래의 자금을 조달하는 데 점점 더 많은 역할을 하고 있으며, 전통적인 신디케이트 대출을 자주 초과하고 있습니다. 이 변화는 일반적으로 이러한 거래에서 발생하는 수수료에 의존하는 은행들에게 상당한 도전 과제가 되고 있습니다.
Thoma Bravo의 Stamps.com에 대한 66억 달러 규모의 인수와 같은 주목할 만한 거래는 민간 신용이 대규모 거래를 지원할 수 있는 능력을 강조합니다. 민간 신용 회사 간의 협업은 더욱 강력해지고 있으며, 더 크고 복잡한 거래를 자금을 조달할 역량을 강화하여 경쟁 환경을 재편하고 있습니다.
### 비은행 대출의 주요 장점
– **유연성**: 비은행 대출자는 종종 전통적인 은행보다 더 유연한 조건과 빠른 자금 접근을 제공합니다.
– **맞춤형 솔루션**: 이러한 대출자는 기업의 특정 요구에 더 적합한 맞춤형 자금 조달 솔루션을 제공할 수 있습니다.
– **규제 제약이 적음**: 비은행 대출자는 일반적으로 규제 감독이 적어, 시장 수요에 더 신속하게 대응할 수 있습니다.
### 비은행 대출의 잠재적 단점
– **높은 비용**: 유연성은 있지만, 비은행 대출은 때때로 전통적인 은행 대출에 비해 높은 이자율을 동반할 수 있습니다.
– **투명성 부족**: 비은행 대출 시장은 전통적인 은행 관계에서 발견되는 투명성이 부족할 수 있으며, 이는 차입자에게 우려를 일으킬 수 있습니다.
### 현재 글로벌 트렌드와 향후 예측
앞으로 나아가면서 비은행 대출 공간은 계속해서 혁신할 것으로 예상되며, 경쟁력을 유지하기 위해 새로운 기술과 전략을 통합할 것입니다. 많은 기업들이 경제 불확실성 속에서 대체 자금 조달 출처를 찾고 있는 가운데, 비은행 대출의 인기는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
또한, 민간 신용 회사 간의 파트너십 증가 추세는 이러한 기관들이 과거보다 더 크고 복잡한 거래를 관리할 수 있는 좋은 위치에 있음을 나타내며, 기업 대출 생태계에서 강력한 요소로 자리 잡고 있습니다.
### 결론
비은행 대출은 전통적인 은행의 유효한 대안으로 부상했을 뿐만 아니라, 미국 및 그 너머의 금융 환경을 재편했습니다. 기업들이 점점 더 민간 신용을 자금조달의 필요로 삼으면서, 전통적인 은행, 시장 역학, 그리고 차입자에게 미치는 영향은 깊습니다. 이 부문이 계속 진화하고 확장함에 따라 미래에는 흥미로운 가능성이 열릴 것입니다.
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